[신화망 베이징 3월6일] 중국에서 기업형 벤처캐피털(CVC)의 위상이 심상치 않다. 알리바바부터 샤오미 등 굴지의 기업이 CVC 대열에 너도나도 뛰어들고 있기 때문이다.
◇'유니콘 기업' 물색 나선 中 인터넷 3대 기업
중국 창업 전문 매체 촹예방(創業邦)이 최근 발표한 자료에 따르면 지난해 말 기준 중국 '유니콘 기업' 512개 가운데 371곳이 CVC 투자를 유치했다. 전체의 72.5%에 달하는 규모다. 특히 지난해 신생 '유니콘 기업' 20곳 중 절반이 넘는 회사가 CVC 투자를 받은 것으로 나타났다.
신생 '유니콘 기업' 가운데 인공지능(AI) 소프트웨어 개발 회사인 웨즈안몐(月之暗面∙Moonshot AI)이 중국의 3대 인터넷 회사 메이퇀(美團), 알리바바, 텐센트를 비롯해 중국판 인스타그램인 샤오훙수(小紅書∙RedNote)로부터 CVC 투자를 받았다.
CVC에 눈길을 돌린 건 인터넷 대기업뿐만이 아니다. 비야디, 샤오미, 레노버캐피털 등이 AI 칩, 로봇 등 다양한 '유니콘 기업'에 투자한 것으로 나타났다.
◇中 굴지 기업, 왜 CVC 대열 합류했나?
중국의 굴지 기업이 CVC 투자에 열을 올리는 첫 번째 이유는 리스크 관리 차원에서다. 한 업계 인사는 대기업이 리스크를 미연에 방지하기 위해 일부 기업 주식에 투자해야 한다고 설명했다.
또 다른 이유는 미래 발전이다. 점점 더 많은 기업이 벤처투자를 통해 미래 과학기술의 발전 추세와 산업 변화를 파악하는 데 있어 매우 중요하다고 체감하고 있다.
마지막은 이들 기업이 그 누구보다 CVC에 특화되어 있기 때문이다. "대기업은 해당 산업의 '다크호스' 발굴에 유리하고 산업 자원을 활용해 벤처 회사를 키울 수 있다"는 게 업계 인사의 설명이다. 그는 대기업의 ▷자금 조달력 ▷정보력 ▷산업 자원 활용력 ▷장기 투자력 등을 비결로 꼽았다.
구체적으로 살펴보면 최근 수년간 CVC를 향한 국유자산 LP(투자자) 호응이 좋다. 이는 CVC 자체 투자 민감도가 양호하기 때문이란 분석이 있다.
정보력의 경우 대기업은 자신이 속한 산업에서 조기에 우수한 프로젝트를 발견할 수 있어 정보력에서 유리하다. 예를 들어 인터넷 회사가 자회사인 전자상거래 플랫폼 데이터를 통해 고성장 브랜드를 조기 발견해 투자할 수 있다.
"CVC는 소속된 산업을 바탕으로 업계 발전에 대한 선견지명을 가지고 있어 더 직접적인 방향을 찾아 역량을 강화할 수 있습니다." 리첸(李黔) 비야디 이사회 비서 겸 수석 투자관(CIO)의 말이다. 그는 투자 업계를 향한 CVC의 영향력이 더욱 확대될 것으로 전망했다.
또한 CVC는 대개 투자 대상 기업과의 계약에서 전략적 협력 조항을 넣고 있다. 트래픽 지원, 물량 수주, 공급망 등 자원 활용이 대표적이다.
그밖에 CVC는 자체 자금을 보유하고 있어 자금 조달 주기에 제약을 받지 않는다. 기술 상업화를 뛰어넘어 파트너사와 오래 함께 가길 원하는 이유다. 톈쉬안(田軒) 칭화대학 국가금융연구원 원장은 CVC를 '인내심 있는 자본'이라고 지칭하며 CVC가 조기 투자, 소자본 투자, 장기 투자 성향이 짙다고 설명했다.
◇향후 전망은?
지난해 CVC는 1급 시장(주식 발행 시장)에서 눈에 띄는 성과를 거뒀다. 관련 통계에 따르면 1억 달러 이상의 대규모 투자가 83건 발생했으며 이 중 CVC는 약 40%에 해당하는 31건에 참여했다. AI 분야의 경우 7건의 투자액이 1억 달러 이상으로 CVC가 모두 포진해 있었다. 이로써 CVC의 전년도 IPO 기업 침투율은 33.3%에 달했다.
CVC가 활발히 이뤄질 수 있었던 배경엔 정부의 정책 지원이 있었다.
지난해 선전(深圳), 상하이 등 지역이 잇따라 대기업의 CVC 펀드 설립을 독려하는 정책을 내놓았다.
탕징차오(唐勁草) 수이무(水木)자본 회장은 "상하이, 선전 등 지역이 CVC 발전을 독려하고 있다"며 "이는 현지 CVC 소속 산업의 업∙다운스트림 기업 발전에 도움이 되며 현지 경제 성장을 촉진한다"고 설명했다.
괄목할 만한 점은 현재 과학기술, 의료 등 분야의 신흥 CVC 투자자가 빠르게 늘어나고 있다는 것이다. 쭈이미커지(追覓科技)는 로봇 산업 관련 펀드의 설립 계획을 내놓았다. 펀드 목표 규모는 110억 위안(약 2조2천억원)에 달하는 것으로 나타났다.
원문 출처:신화통신 한국어 뉴스 서비스
